Glossar für Kredit und Baufinanzierung

✤Als Agio bezeichnet man einen Aufschlag.
✤Das Agio bedeutet, dass der Auszahlungsbetrag über dem Nennwert liegt.
✤Für Kreditnehmer entsteht dadurch zusätzliche Kosten, die man vorab kennen sollte.

Definition
Ein Agio wird auch als „Aufgeld“ bezeichnet. Es bedeutet, dass der Auszahlungsbetrag geringer ist als der Rückzahlungsbetrag, weil der Kredit über dem Nennwert ausgegeben wird. Bei Krediten tritt es auf, wenn die ausgezahlte Summe höher ist als der Nominalbetrag, der Zins aber entsprechend angepasst wird.

Agio bei Wertpapieren:
Ein Kredit über 100.000 € Nominalbetrag wird mit 2 % Agio vereinbart. Der Kreditnehmer erhält nur 98.000 € ausgezahlt, muss aber 100.000 € zurückzahlen. Das Agio von 2.000 € stellt somit eine zusätzliche Kreditkostenkomponente dar.

Gegenteil: Disagio
Das Gegenstück zum Agio ist das Disagio, auch „Abgeld“ genannt. Hier liegt der Preis unterhalb des Nennwerts. Während das Agio also einen Aufschlag darstellt, handelt es sich beim Disagio um einen Abschlag.

Berechnung des Agios
Das Agio wird meist in Prozent des Nennwerts angegeben. Liegt der Nennwert eines Wertpapiers bei 1.000 €, und beträgt das Agio 5 %, so ergibt sich ein Ausgabepreis von 1.050 €. Die Berechnung lautet also: Ausgabepreis = Nennwert + (Nennwert × Agio %). Diese einfache Formel hilft, den tatsächlichen Aufschlag und damit die zusätzlichen Kosten schnell zu erkennen.

Wichtig für Kunden:
Das Agio wird heute überwiegend im Anlagebereich eingesetzt. Bei Fonds oder Aktienemissionen stellt es ein Aufgeld dar, das die Differenz zwischen Nennwert und Ausgabepreis erklärt. Es spiegelt meist Kosten wider, die mit der Emission oder dem Vertrieb der Anlage verbunden sind. Für Anleger ist es daher wichtig, das Agio bei der Bewertung von Produkten zu berücksichtigen, da es die effektive Rendite mindern kann. Auch kleine Unterschiede beim Aufgeld können sich langfristig spürbar auf den Ertrag auswirken.